财联社12月27日讯(记者 高艳云)连续两个月IPO“零申报”局面,终于迎来破冰。
12月26日,有2家企业分别获得沪、深交易所主板IPO受理,分别是五新科技、瑞立科密,两项目拟募资额分别为15.16亿元、16.02亿元,两家项目保荐承销机构均为中信证券。
上述两单IPO事项之所以引起市场关注,是因为阶段性收紧IPO节奏之下,10月、11月连续两个月无企业IPO获得沪深交易所受理。9月至12月的近4个月,IPO募资额为496.23亿元,同比缩减69.71%;券商收入因此受到影响,近四个月IPO收入为30.26亿元,同比锐减67.12%。
与沪深交易所形成鲜明对比的是北交所IPO情况,北交所12月26【我.爱.线.报.网.】日有5单IPO获受理,12月目前有17单,近4个月总计有45单IPO获受理。
卖方研究对券商投行业务前景不悲观,认为注册制改革是主基调,未来市场活跃之后,金融强国背景下的券商IPO规模或将快速回升,进而推动投行业绩回弹。
两个月IPO零申报
时隔两个月沪深交易所IPO零申报后,企业上市终于迎来IPO缓慢解冻。
自今年8月底监管明确提出“阶段性收紧IPO节奏”以来,首发上市受理项目明显减少。
东财choice数据统计显示,截至12月26日,自9月以来,包括上述两家IPO在内,总计13个IPO项目获得受理,其中9月有11个项目获得受理,10月、11月受理数量为“0”。
上述13个获受理项目中,2个项目已经中止【我.爱.线.报.网.】,分别是纳百川、陆海新能,终止撤回项目有1个,是优邦科技;处于已问询状态的有8个,上述新近获受理IPO项目处于已受理状态。
从拟上市板块来看,沪深主板拟上市项目有6个,拟创业板上市是有5个,拟科创板上市有2个。
北交所成“大赢家”,仅12月26日一天,5家IPO项目获得受理,分别是天盛股份、护航科技、盛富莱、胜业电气、晶阳机电,12月份已有17个项目获得受理。自9月份以来,总计45个IPO项目获得受理,拟募资金额合计119.37亿元。
券商IPO收入锐减近七成
受“阶段性收紧IPO节奏”影响,保荐承销机构与会计所、律所收入锐减。
数据统计显示,自9月份至今的近4个月,首发募集资金合计为496.23亿元,【我.爱.线.报.网.】较去年9月至12月下降69.71%,去年9至12月IPO募资金额为1638.2亿元;较今年5月至8月四个月合计募资额环比下降73.94%,该阶段IPO募资额合计为1904.48亿元。
近4个月首发发行费用为47.16 亿元,同比下滑 65.34%,去年9月至12月IPO首发费用为136.09 亿元;较5月至8月的4个月合计环比下滑65.20%,该4个月首发费用为135.53 亿元。
在近4个月首发IPO项目中,34家券商获得保荐承销费用合计为30.26亿元,同比下滑67.12%,去年同期该收入为92.04亿元。
截至12月26日,今年9月至今的IPO承销收入排名前十券商依次是国泰君安证券(3.79亿【我.爱.线.报.网.】元)、中金公司(2.18亿元)、中信证券(2.09亿元)、民生证券(2.06亿元)、海通证券(2.04亿元)、中信建投(1.84亿元)、财通证券(1.57亿元)、华泰联合(1.55亿元)、长江证券承销保荐(1.4亿元)、申万宏源证券承销保荐(1.36亿元)。
中小券商打造差异化精品投行或为突破口
信达证券认为,展望2024年,全面注册制的实施有望为券商投行业务规模带来新增量。在金融强国背景下,预计券商IPO规模或将快速回升;同时再融资规模和债券融资规模继续保持稳健增长态势,共同推动投行业绩回弹。
信达证券分析称,当前资本市场政策改革举措框架明确,在资本市场支持实体经济高质量发展导向的背景下,预计未来【我.爱.线.报.网.】资本市场仍将迎来长期的优质资产供应、资产质量或亦将持续提升,或将推动行业投行业务股权、债权融资规模向上。投行业务领先、资本实力较强的头部券商或将持续受益。
以注册制为主线,投行业务的差异化定位或在于中小券商在细分领域的深耕,注册制推行引导市场份额向头部集中,中小券商打造差异化精品投行或为突破口。
一方面,注册制的推行使得投行业务向头部券商集中,市场份额逐渐向研究能力、销售定价能力、风控能力强的头部券商集中,形成强者恒强的“马太效应”,这让中小券商形成一定的发展压力。
另一方面,一些中型券商通过快速调整战略,聚焦于特定业务领域或特定产业,实现差异化发展,取得了不错的成绩。因此,对于中小券商而言,打造差【我.爱.线.报.网.】异化的精品投行是一条相对可行的道路。
“注册制改革还是主基调,未来基金、交易量恢复后,可能再回到推进注册制的政策主线,到时候应该可以看投行底部反转。”一位非银研究人士称。
本文源自财联社记者 高艳云